Prognozowanie przekroju oczekiwanych stóp zwrotu z setek cech spółek za pomocą regresji z regularyzacją, drzew i sieci neuronowych.
Predicting the cross-section of expected returns from hundreds of company characteristics with regularised regression, trees and neural networks.
Modele, które na podstawie cech spółek próbują przewidzieć, które akcje w następnym miesiącu wypadną lepiej od innych.
Models that use company traits to predict which shares will do better than others next month.
Inwestor wybiera spośród tysięcy spółek, a proste reguły pomijają to, jak różne cechy działają razem.
An investor chooses among thousands of companies, and simple rules miss how different traits work together.
Nie zgaduje jutrzejszej ceny, tylko ustawia spółki w kolejce od najbardziej do najmniej obiecujących, jak ranking zawodników przed sezonem.
It does not guess tomorrow's price; it lines companies up from most to least promising, like a pre-season ranking of players.
Model co miesiąc ocenia wszystkie spółki z giełdy; fundusz kupuje górną dziesiątą część listy i sprzedaje dolną.
Each month a model scores every listed company; the fund buys the top tenth of the list and sells the bottom tenth.